Vous recherchez un partenaire financier solide dans un environnement économique incertain ? ODDO BHF s’impose comme une alternative crédible aux grandes banques traditionnelles. Ce groupe financier franco-allemand, fort de plus de 170 ans d’expérience, attire l’attention des investisseurs grâce à une combinaison rare : une structure actionnariale familiale stable, une culture entrepreneuriale ancrée dans ses équipes, et une diversification stratégique de ses activités. Nous analysons les raisons concrètes qui expliquent cet attrait croissant pour cette institution financière européenne indépendante.
Un groupe financier biculturel avec plus de 170 ans d’histoire
L’histoire d’ODDO BHF débute en 1849, lorsque Camille Gautier devient agent de change à Marseille. Cinq générations plus tard, en 1966, Bernard Oddo, son arrière-petit-fils, fonde sa propre charge familiale. Cette entreprise française connaît un développement rapide avec l’acquisition successive de Delahaye Finance, Pinatton, NFMDA, CLSE, Cyril Finance, Banque d’Orsay et Robeco entre les années 1990 et 2010. Le tournant décisif intervient en 2016 : Oddo & Cie acquiert la BHF-BANK, institution allemande issue de la fusion en 1970 entre la Frankfurter Bank et la Berliner Handelsgesellschaft, banque spécialisée dans l’accompagnement des PME du Mittelstand.
Cette fusion franco-allemande crée une synergie unique sur le marché financier européen. D’un côté, l’expertise française en banque privée et gestion d’actifs, de l’autre, la connaissance allemande du tissu entrepreneurial industriel. Le groupe développe ensuite sa présence internationale avec des implantations à Francfort, Luxembourg, Milan, Genève, Lausanne, Zurich et Singapour. En 2020, l’acquisition de Landolt & Cie, plus ancienne banque de Suisse romande, renforce son ancrage helvétique.
Cette double culture constitue un atout commercial indéniable. Les clients bénéficient d’une approche biculturelle des marchés financiers européens, combinant rigueur germanique et savoir-faire français en matière de gestion patrimoniale.
Une structure actionnariale unique qui rassure les investisseurs
La répartition du capital d’ODDO BHF se distingue radicalement des structures bancaires classiques. La famille Oddo détient 65% du capital, tandis que 25% appartiennent aux équipes du groupe. Cette configuration crée un alignement d’intérêts remarquable entre dirigeants, collaborateurs et clients. En France, 70% des équipes sont actionnaires, transformant l’entreprise en une véritable organisation d’entrepreneurs partageant les mêmes objectifs à long terme.
Cette logique de partnership trouve son origine dès 1966, lorsque Bernard Oddo introduit un programme d’intéressement permettant aux salariés d’entrer au capital. Ce modèle garantit une stabilité managériale rare dans le secteur financier. Contrairement aux banques cotées soumises aux pressions trimestrielles des marchés, ODDO BHF peut développer une stratégie de long terme, privilégiant la croissance durable à la rentabilité immédiate.
Pour les investisseurs externes, cette structure offre une garantie de continuité. Les décisions stratégiques ne dépendent pas d’actionnaires volatiles recherchant des rendements à court terme, mais d’une famille et d’équipes engagées sur plusieurs décennies.
Des chiffres qui témoignent d’une croissance solide
Les performances financières d’ODDO BHF démontrent la solidité de son modèle économique. Le groupe gère près de 140 milliards d’euros d’encours clients et emploie environ 3000 collaborateurs répartis entre la France, l’Allemagne, la Suisse et la Tunisie. En 2023, le produit net bancaire atteignait 806 millions d’euros, témoignant d’une croissance constante. Les fonds propres consolidés dépassent 1,1 milliard d’euros, plaçant le groupe parmi les institutions financières les plus capitalisées de sa catégorie.
L’évolution récente illustre une dynamique positive. En 2023, le PNB a progressé pour dépasser 800 millions d’euros, avec un résultat d’exploitation en hausse. Les flux nets de fonds en banque privée se sont élevés à 3,4 milliards d’euros, signe d’une confiance accrue des clients. La division Asset Management gère 63 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2024, répartis sur quatre centres d’investissement à Paris, Düsseldorf, Francfort et Luxembourg.
| Indicateur | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Encours clients (Mds €) | 125-130 | 130-135 | ~140 |
| PNB (M€) | 727 | 806 | En progression |
| Actifs sous gestion AM (Mds €) | 54 | ~60 | 63 |
| Collaborateurs | 2500 | ~2900 | ~3000 |
Trois métiers complémentaires au service des investisseurs
ODDO BHF structure son activité autour de trois pôles qui se renforcent mutuellement, créant une diversification des sources de revenus particulièrement appréciée en période de volatilité. Cette organisation tripartite permet de lisser les risques sectoriels tout en offrant une gamme complète de services à une clientèle variée.
Les trois divisions principales sont :
- Banque privée : avec 7,5 milliards d’euros d’encours, 800 partenaires CGP et 100 000 clients, cette division accompagne particuliers fortunés, entrepreneurs et family offices dans la gestion patrimoniale globale
- Gestion d’actifs : ODDO BHF Asset Management propose des solutions d’investissement en actions, obligations, multi-actifs, private equity et dette privée, avec une expertise reconnue sur les stratégies thématiques et ESG
- Banque de financement et d’investissement : cette activité couvre le corporate finance, l’intermédiation actions avec des partenariats stratégiques (ABN AMRO, BBVA, Commerzbank, RBI), et les services de marchés
Cette complémentarité métiers constitue un avantage concurrentiel tangible. Les synergies commerciales permettent d’offrir aux clients une expertise globale, de la levée de fonds en capital-développement jusqu’à la transmission patrimoniale.
Une expertise reconnue en gestion d’actifs
ODDO BHF Asset Management s’est bâti une réputation solide avec 63 milliards d’euros d’encours au 31 décembre 2024. La société de gestion se distingue par une approche active et de long terme, visant à créer de la valeur durable pour ses clients. L’analyse financière fondamentale, couplée à l’intégration de critères extra-financiers, guide les décisions d’investissement de ses 108 gérants et analystes.
Le portefeuille de fonds se répartit stratégiquement : 30% sur les taux, 20% en multi-actifs, 11% en actions fondamentales incluant les stratégies thématiques, 23% en services de gestion administrative allemande, 8% en actifs privés et stratégies alternatives, et 8% en actions quantitatives. Cette diversification reflète une capacité à répondre aux besoins variés des investisseurs institutionnels et des partenaires de distribution.
Parmi les stratégies phares, nous retenons ODDO BHF Artificial Intelligence, qui capitalise sur la révolution technologique en cours, et ODDO BHF Haut Rendement 2025, qui adopte une approche « buy & maintain » sur les obligations. L’engagement ESG se matérialise concrètement : 81% de l’encours des fonds ouverts intègrent désormais les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, positionnant le groupe sur le segment en forte croissance de l’investissement responsable.
Innovation et soutien à l’entrepreneuriat
ODDO BHF ne se contente pas d’une posture financière traditionnelle. Le groupe investit activement dans l’écosystème entrepreneurial européen, notamment via le prix ODDO BHF Young Entrepreneurs Awards lancé en 2022. Cette initiative, menée en partenariat avec 19 incubateurs d’écoles d’ingénieurs, de commerce et incubateurs indépendants, a reçu 120 candidatures dès sa première édition. En 2024, la troisième édition comptabilisait 150 candidatures, témoignant d’un intérêt croissant.
Les lauréats bénéficient d’un accompagnement managérial personnalisé, d’un mentorat par des experts du groupe, et d’une dotation financière pouvant atteindre 20 000 euros. Les startups récompensées couvrent des secteurs variés : santé (Rea Diagnostics, Twiice), agroalimentaire (Proteme), éducation (PostExo), ou encore tourisme (Broke and Abroad). Cette approche illustre la volonté du groupe de s’engager concrètement auprès des entrepreneurs innovants.
Le lancement du stablecoin EUROD en octobre 2025 marque un tournant technologique majeur. ODDO BHF devient ainsi l’une des premières banques européennes à émettre une cryptomonnaie adossée à l’euro, conforme au règlement MiCA. Cette initiative vise à offrir une alternative européenne aux stablecoins dominés par le dollar américain, comme l’USDT de Tether ou l’USDC de Circle. Le groupe s’entoure de partenaires reconnus : la plateforme espagnole Bit2me pour la distribution, Flowdesk pour assurer la liquidité, et Fireblocks comme solution de tokenisation. Cette stratégie blockchain témoigne d’une capacité d’adaptation aux évolutions technologiques du secteur financier.
Une présence européenne stratégique
La géographie d’ODDO BHF constitue un atout concurrentiel indéniable. Les 3000 collaborateurs se répartissent entre quatre pays principaux : environ 1400 en Suisse, 1300 en France, le reste en Allemagne et en Tunisie où se trouve l’Oddo Research Institute créé en 2009. Cette implantation multi-pays offre une diversification géographique des revenus et une proximité avec les principaux marchés financiers européens.
La Suisse représente désormais un pilier stratégique du développement. Avec 5,6 milliards d’euros d’avoirs sous gestion helvétiques, le groupe y affiche une croissance deux fois supérieure à la moyenne du secteur. L’acquisition de Landolt & Cie en 2020 a permis de s’implanter solidement à Lausanne et Genève, complétant la présence historique à Zurich via BHF. Philippe Oddo, associé-gérant, effectue au moins un déplacement mensuel en Suisse, soulignant l’importance stratégique de ce marché qui représente 15% de l’activité banque privée.
Les implantations à Francfort, Luxembourg, Milan, Madrid, Abu Dhabi et Singapour complètent ce maillage européen et international. Cette présence géographique permet de capter les opportunités d’investissement locales tout en offrant aux clients une expertise transfrontalière sur les problématiques fiscales, successorales et d’optimisation patrimoniale.
Une approche holistique de la gestion de patrimoine
La division banque privée d’ODDO BHF propose une offre globale et personnalisée qui séduit particuliers fortunés, entrepreneurs et family offices. Contrairement aux banques de réseau standardisant leurs produits, le groupe développe des solutions sur mesure adaptées aux situations patrimoniales complexes. Cette philosophie repose sur une compréhension approfondie des objectifs de chaque client, qu’il s’agisse de préparation de la retraite, d’optimisation fiscale, de transmission intergénérationnelle ou de gestion de trésorerie d’entreprise.
Les services incluent la gestion discrétionnaire de portefeuille, où des experts prennent les décisions d’investissement selon un profil de risque défini, la planification successorale complexe, et l’accès à des produits innovants développés avec de grands assureurs comme Allianz, AG2R La Mondiale, Generali et Swiss Life. Parmi les solutions distinctives figurent des contrats d’assurance-vie avec participation aux bénéfices différée, permettant une sécurisation mensuelle des plus-values et une optimisation fiscale sur 8 à 16 ans.
L’offre s’étend aux produits structurés via la plateforme ODDO BHF Derivatives Solutions, au private equity avec accès à des fonds primaires et secondaires, et aux solutions immobilières exclusives proposées en partenariat avec Mata Capital. Cette approche holistique couvre l’ensemble des classes d’actifs : actions, obligations, allocation d’actifs, dette privée, immobilier et actifs alternatifs. Les 800 partenaires CGP et les 100 000 clients bénéficient ainsi d’une expertise complète, rare dans le paysage bancaire français.
Gestion du risque et conformité réglementaire
La solidité financière d’ODDO BHF repose sur des ratios prudentiels parmi les plus élevés d’Europe. Les fonds propres consolidés dépassent 1,1 milliard d’euros, offrant un coussin de sécurité confortable pour absorber d’éventuels chocs de marché. Les ratios de solvabilité et de liquidité se situent largement au-dessus des moyennes européennes, témoignant d’une gestion rigoureuse du bilan.
Le dispositif de gestion des risques s’articule autour d’un cadre d’appétence au risque strict, détaillé dans le rapport Pilier 3 publié annuellement. Les normes de conformité réglementaire sont respectées scrupuleusement, avec une attention particulière portée aux exigences MiFID II, à la lutte contre le blanchiment, et aux réglementations européennes sur la durabilité (SFDR). Cette rigueur se traduit par la notation BBB+ attribuée par Fitch Ratings.
La transparence constitue un pilier de la relation client. Les transactions financières font l’objet d’un reporting détaillé, et les mesures de protection des actifs incluent la ségrégation des comptes clients et des systèmes de surveillance avancés. Cette approche prudente rassure les investisseurs recherchant un partenaire financier stable dans un environnement bancaire parfois fragile.
Les atouts d’ODDO BHF face à la concurrence
ODDO BHF cumule des avantages concurrentiels qui expliquent son attractivité croissante auprès des investisseurs avertis. Cette position distinctive repose sur une combinaison de facteurs structurels et stratégiques difficiles à reproduire par les concurrents.
Les éléments différenciants incluent :
- Stabilité actionnariale familiale : la détention de 65% du capital par la famille Oddo garantit une vision de long terme, à l’opposé des logiques trimestrielles des banques cotées
- Culture entrepreneuriale partagée : avec 70% des équipes françaises actionnaires, l’alignement d’intérêts entre collaborateurs et clients crée un engagement rare dans le secteur
- Diversification métiers : la complémentarité entre banque privée, gestion d’actifs et banque de financement lisse les risques sectoriels et génère des synergies commerciales
- Expertise biculturelle franco-allemande : cette double culture offre une compréhension fine des marchés européens et un accès privilégié au Mittelstand allemand
- Innovation technologique et financière : du lancement d’EUROD au soutien actif des startups via les Young Entrepreneurs Awards, le groupe démontre sa capacité d’adaptation
- Engagement ESG concret : avec 81% des fonds ouverts intégrant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, ODDO BHF se positionne sur le segment porteur de l’investissement responsable
- Solidité financière démontrée : des ratios prudentiels parmi les plus élevés d’Europe et une croissance continue des encours attestent de la robustesse du modèle
Ces performances passées encourageantes, couplées à une stratégie clairement définie, renforcent la réputation d’ODDO BHF comme alternative crédible aux grandes banques européennes. Le groupe attire désormais une clientèle exigeante, recherchant un partenaire financier indépendant, stable et capable d’accompagner des projets patrimoniaux complexes sur plusieurs générations.
